引入戰(zhàn)投股價會大漲嗎(引入戰(zhàn)投是利好嗎)

本報記者：張靜編輯：何娟娟

陜西國資改革混合所有制改革和資產證券化步伐加快。

據(jù)西部產權交易所消息，陜西有色金屬控股集團有限公司（以下簡稱陜西有色集團）擬轉讓其持有的陜西有色榆林新材料集團有限公司30%（不超過）股權陜西有色榆林新材料有限公司（以下簡稱陜西有色榆林新材料）以71.41億元底價掛牌轉讓該物業(yè)。

引起芬香財經(jīng)（ID：nbdfxcj）關注的是陜西有色集團設定的股權轉讓條件。擬受讓方必須承諾符合有關上市公司和擬首次公開發(fā)行股票的公司股東資格的相關法律法規(guī)。

子公司71.4億元股權轉讓滲透陜西有色榆林新材料股權。其目前股權結構為金堆城鉬業(yè)集團有限公司（以下簡稱金鉬集團）持股30%，陜西有色金屬集團持股70%。

芬香財經(jīng)注意到，陜西有色集團以71.41億元底價掛牌轉讓其持有的陜西有色榆林新材30%（不超過）股權。上市日期自2021年12月30日開始，期間多次延長。截止日期，最晚截止日期是3月1日。

大家都熟悉陜西有色金屬集團，這是一家從事有色金屬資源開發(fā)的大型國有企業(yè)。金鉬集團是陜西有色金屬集團旗下子公司，核心業(yè)務為鉬礦及鉬工業(yè)。母子公司共同持股的架構使陜西有色榆林新材料成為國有獨資公司。

圖片來源：陜西有色榆林新材料官網(wǎng)

公開資料顯示，陜西有色榆林新材料是陜西有色金屬集團貫徹落實中央優(yōu)化產業(yè)布局、調整產業(yè)結構、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的精神，以及陜西省委、省政府關于“引領大集團、扶持大項目、促進集群。園區(qū)“承載”加快陜西經(jīng)濟發(fā)展，圍繞陜北能源化工基地建設“三個轉變”戰(zhàn)略部署，在榆陽區(qū)投資設立的大型循環(huán)經(jīng)濟集團企業(yè)，榆林市。

公司于2014年5月由原陜西有色榆林煤炭有限公司、陜西有色榆林新材料有限公司、陜西有色鐵路運銷公司整合組建而成。下屬陜西有色榆林煤炭有限公司、陜西有色鐵路運銷公司、陜西有色榆林有限公司等子公司。新材料股份有限公司下設三個子公司，以及鋁業(yè)、發(fā)電、陽極三個分公司。

總體來看，陜西有色榆林新材料的資產質量較高，已形成“煤-電-鋁鎂合金”一體化的產業(yè)鏈。審計數(shù)據(jù)顯示，2020年，公司全年營業(yè)收入93.9億元，利潤總額27億元，凈利潤21.02億元，總資產203.9億元。

截至2021年9月30日，其總資產201.7億元，營業(yè)收入158.2億元，利潤總額36.4億元，凈利潤15.82億元。

《陜西日報》報告顯示，陜西有色榆林新材料2021年實現(xiàn)營業(yè)收入210億元，同比增長25%；利潤總額48億元，同比增長79%。

芬香財經(jīng)從西部產權交易所獲悉，目前已有多家投資者對股權轉讓感興趣，因需要等待其他投資者入市，目前仍處于擱置狀態(tài)。

或者引入戰(zhàn)略投資？此次股權轉讓公告最讓芬香財經(jīng)感興趣的是，陜西有色集團設定了轉讓條件。原股東已放棄優(yōu)先購買權，擬受讓方須承諾滿足上市公司及擬IPO公司股東的要求。資格的相關法律和監(jiān)管要求。

這個條件顯然是為未來涉足資本市場準備平臺。陜西有色榆林新材料股權轉讓可能是引入戰(zhàn)略投資者，進行國有資產混合所有制改革。這也是陜西有色集團實施國資改革的重要一步。地方政府金融分析師表示。

確實，芬香財經(jīng)注意到，陜西有色榆林新材目前為國家獨資，30%股權以71.4億元的價格出售。這可不是一筆小數(shù)目。目前國家僅可吸納戰(zhàn)略投資者70億元。還是很少。

因此，陜西有色集團還公布了一些重要條件。公告期內，擬受讓方可向交易所登記認購不低于0.2%且不超過30%的股本（比例），且登記的股本（比例）必須為0.1%。如果按照最低限額計算，最低認購份額需要投資約1428萬。

“這次股權轉讓還在等待投資者，因為投資者不止一個，有很多個。有的投資者已經(jīng)繳納了定金，有的投資者的信息已經(jīng)提供了，現(xiàn)在正在走流程階段?！狈蚁阖斀?jīng)表示，西部產權交易所已獲悉。

芬香財經(jīng)觀察到，作為地方大型國有企業(yè)，陜西有色集團國資改革進展相對較快、力度較大。根據(jù)陜西有色金屬集團深化國有企業(yè)改革三年行動計劃，明確提出集團將穩(wěn)步深化國有資產改革。所有制改革，積極引入民營企業(yè)、基金、外資等新投資項目，實現(xiàn)混合所有制改革；積極引進戰(zhàn)略投資者，有效推動國有資本退出部分行業(yè)，向優(yōu)勢產業(yè)集中。

圖片來源：陜西有色官網(wǎng)

陜西有色集團混合所有制改革的短期目標是到2022年實現(xiàn)混合所有制改革比例達到60%。目前，陜西有色集團還擁有多個國有工業(yè)公司平臺。60%的目標意味著其主要產業(yè)領域的相關公司主體有相當大的體量和混改空間。

芬香財經(jīng)梳理了陜西有色集團主要子公司，通過陜西有色發(fā)債公告發(fā)現(xiàn)，陜西有色擁有不少優(yōu)質資產。引入戰(zhàn)略投資者后，這些子公司可以利用資金流盤活相對封閉的國有企業(yè)。企業(yè)要在人才、管理、技術等經(jīng)濟要素上更加以市場為導向，提高企業(yè)發(fā)展的質量和內在價值。

最終，芬香財經(jīng)將持續(xù)關注陜西有色榆林新材30%股權將吸引哪些戰(zhàn)略投資者。

上市平臺猜想如前所述，陜西有色集團在受讓條件中提出，擬受讓者必須承諾滿足上市公司及擬IPO公司股東資格的相關法律法規(guī)要求。據(jù)此，芬香財經(jīng)判斷，混合所有制改革后，公司下一步大概率將涉足資本市場。

事實上，在陜西有色集團深化國有企業(yè)改革三年行動計劃中，也明確提到公司將深化混合所有制改革，全力推進企業(yè)上市和上市上市公司業(yè)績改善。

梳理陜西有色集團上市平臺，目前共有3家上市公司：金鉬業(yè)股份有限公司（）、寶鈦股份有限公司（）、寶色股份有限公司（）。

從三家公司2021年年度業(yè)績報告來看，三大平臺的業(yè)績依然不錯。

金鉬業(yè)股份有限公司是國內鉬行業(yè)首家A股上市公司。根據(jù)2021年度業(yè)績報告公告，報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入79.74億元，同比增長5.24%；實現(xiàn)利潤總額7.16億元，同比增長134.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.71億元，同比增長158.89%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤4.4億元，同比增長166.13%；每股基本收益為0.146元。

寶鈦股份有限公司是陜西有色金屬工業(yè)、中國鈦工業(yè)第一家上市公司。預計2021年實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤約5.5億元至5.8億元，同比增長51.66%至59.93%；剔除非歸屬凈利潤后的利潤約為4.9億元至5.2億元，同比增長53.72%至63.13%。

寶色股份預計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為4900萬元-5600萬元，較去年同期的4045.34萬元，同比增長21.13%-38.43%去年同期。

根據(jù)陜西有色集團國資改革目標，將積極推進內部資源整合，加快釩產業(yè)板塊與同類行業(yè)、同類業(yè)務的整合，實現(xiàn)國有資本向鉬業(yè)轉移、鈦、煤、電、鋁、鉛具有核心競爭力。集中鋅礦選礦、釩等優(yōu)勢產業(yè)，加大鐵、鎢等資源開發(fā)力度，最終實現(xiàn)優(yōu)勢產業(yè)細分化經(jīng)營。到2022年，集團將基本實現(xiàn)鉬、鈦、鋁、鉛鋅、貴金屬、釩、鐵、鎢錳、勘察設計施工、商貿物流等九大產業(yè)集群。

鉬、鈦行業(yè)板塊目前都有上市平臺。根據(jù)陜西有色的產業(yè)布局以及國資改革的速度和力度，芬香財經(jīng)希望陜西有色能夠實現(xiàn)更多的上市平臺。

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